При продаже бумаг ниже справедливой стоимости инвестор будет действовать в убыток себе. Инвесторам как минимум стоит подготовиться к тому, что будет необходимо подождать, пока инфраструктура доставки ликвидности в отношении фондов подстроится под изменившиеся правила игры. Перевод FinEx ETF, как и других иностранных ценных бумаг из «Альфа-Банка», осуществлялся не централизованно, а по индивидуальным поручениям самих инвесторов. Банк не предоставлял информации о состоянии этих переводов, однако, по многочисленным свидетельствам клиентов, бумаги FinEx ETF в ряде случаев были переведены в другие депозитарии успешно. Любые операции с FinEx ETF будут доступны только после восстановления «транспортной инфраструктуры» (моста Euroclear-НРД) и возобновления торгов на Московской бирже.
Рассмотрим несколько гипотетических примеров, которые помогут понять, как можно действовать в текущей ситуации. В правой части экрана находится интерфейс для создания торговых ордеров. Для продажи криптовалюты USDT за рубли выберите вкладку “Продать”. Чтобы продать криптовалюту USDT на ABCEХ, первым делом необходимо стать её пользователем. Посетите официальный веб-сайт и найдите опцию регистрации – она обозначена как “Создать аккаунт”. Криптовалютная биржа ABCEX предоставляет удобное решение – P2P-платформу, где пользователи напрямую продать криптовалюту USDT, избегая посредников.
Законодательство Европейского союза (напоминаем, что все фонды FinEx ETF зарегистрированы в Ирландии) позволяет фондам FinEx как распределять доход, так и реинвестировать. Режим реинвестирования для большинства фондов был выбран потому, что он позволяет покупателям акций фонда получить бо́льшую доходность. В результате реинвестирования количество акций самого фонда у акционеров фонда остается прежним, но на каждую акцию фонда после реинвестирования приходится больше активов — ценных бумаг, в которые инвестирует фонд. В примере выше на каждую акцию фонда пришлось по 0,4986 ₽ купонного дохода.
Есть ли у FinEx план Б, если взаимодействие между Euroclear и НРД из-за санкций полностью прекратится?
Все активы, которые были приобретены путем покупки акций FinEx ETF, надежно хранятся в Citi в интересах инвесторов. Именно поэтому главный приоритет FinEx ETF — восстановление биржевого обращения фондов. Сам Euroclear не попал под санкции, это европейский клиринговый центр. Операции по счету НРД в Euroclear ограничены до момента, пока Euroclear не получит разъяснений, связанных с санкциями ЕС, от регулирующих органов. Помню давно читал в книжке по инвестированию (у Бернстайна кажется) историю про то, как к городу подходило неприятельское войско. Из-за этой ситуации рыночная стоимость местных муниципальных облигаций выпущенных городской администрацией упала до 10% от номинала.
Каковы шансы запрета владения иностранными акциями и фондами для российских инвесторов?
И хотя долгосрочные инвестиции в криптовалюту могут принести значительную прибыль, существуют веские причины, по которым продажа индекс страха на фондовом рынке цифровых активов может быть оправданной и даже необходимой стратегией. FinEx ETF не раскрывает конфиденциальную информацию относительно взаимодействия с регуляторами и участниками рынка. Наши директора, юристы, эксперты, консультанты работают 24 часа в сутки без выходных в нескольких часовых поясах. Мы уже выработали несколько решений, которые помогут в работе маркет-мейкера. Оптимальный вариант будет выбран в зависимости от ситуации, которая сложится на финансовых рынках с учетом всех санкций.
Если город захватят – никто не будет расплачиваться по старым долгам и выплаты по облигациям “всем простят”. Инвестиции в бумаги, заблокированные в европейских депозитариях, сопряжены с рисками потери всех вложенных в них денег. Нет, к сожалению, такая опция сейчас недоступна из-за того, что «транспортная инфраструктура» для ценных бумаг (моста НРД-Euroclear) в настоящее время не функционирует. Никто в текущей ситуации не сможет гарантировать безопасность брокерских счетов, открытых у иностранных брокеров. Сам Euroclear не попал под санкции, это европейский клиринговый центр. Мы взаимодействуем со всеми участниками рынка и регулятором, чтобы найти наиболее эффективное решение для инвесторов в FinEx ETF.
Наши ETF продолжают оставаться надежным инструментом для долгосрочного обеспечения защиты капитала. В отличие от долларов, которые в ряде случаев нельзя снять в банке, или рублей, которые могут стремительно обесцениться, валютные ETF на вашем счете депо защищают от девальвации рубля и утраты активов в случае введения санкций в отношении кредитных организаций. Напротив, в течение нескольких недель планируется восстановление расчетов NAV и, соответственно нормальное функционирование первичного рынка некоторых ETF. Вопросы функционирования российского биржевого рынка действительно находятся в компетенции Банка России. Если ЦБ сочтет, что функционирование рынка без ММ будет в что такое репо интересах инвесторов, то он может пойти на такой шаг.
Ответы на вопросы инвесторов. Часть 10
Как долго вы не будете закрывать фонды, если инфраструктура не будет восстановлена и торги фондами не будут проводиться на Мосбирже? Хотелось бы, чтобы фонды не распускались, пока не будет уверенности в том, что деньги дойдут до инвесторов, а не застрянут в Euroclear. Так они хотя бы будут вложены в активы, а если они будут висеть в блокировке в виде денежных средств в течение 20 лет, например, то из-за инфляции превратятся в фантики. В конце февраля 2022 года после стремительного обвала котировок торги российскими ценными бумагами как на отечественных, так и на зарубежных площадках были приостановлены. Мы не видим заинтересованности Банка России поддерживать рынок иностранных ценных бумаг в интересах российских инвесторов.
- Предполагаем, что национальные регуляторы, включая Минфин Бельгии, в настоящее время формируют единую позицию по этому вопросу.
- В начале июня Евросоюз ввел санкции против НРД, где большинство российских брокеров хранили паи фондов FinEx.
- Менеджмент и совет директоров FinEx не планируют инициировать ликвидацию фондов, которая может привести к утрате активов в недрах Euroclear.
- Кроме того, есть вероятность, что купленные фонды FinEx не получится продать по справедливой цене, даже если европейские регуляторы разблокируют активы на счетах НРД.
- Вы сможете продать акции FinEx ETF, как только возобновятся торги всех секций фондового рынка на Московской бирже.
В середине августа группа FinEx перейдет к реализации этого сценария с привлечением к процессу ведущих консультантов в этой области. При оптимистичном сценарии первые сделки по анонсированной схеме могут быть реализованы осенью 2022 года. Группа рассчитывает на то, что несмотря на новый этап эскалации и усиление санкционного давления на РФ, разрешение будет получено. Нам поступает очень много для чего необходимы точки разворота вопросов от инвесторов в связи с текущей ситуацией.
- Информация была раскрыта должным образом, на соответствующих биржах, с уведомлением регулятора.
- При этом основная обязанность инвестиционного менеджера фонда — четко следовать стратегии, заявленной в документах фонда, и не пытаться обыграть бенчмарк за счет отклонения от заявленной инвестиционной стратегии.
- Введены ограничительные меры и со стороны РФ — в первую очередь для защиты курса рубля и финансовой стабильности.
Увеличение цены наших акций фонда доходом не считается до тех пор, пока мы эти акции не продадим, т.е. Таким образом, за счет реинвестирования наши налоговые обязательства переносятся в будущее. Если фонд не выплачивает доход, то это приводит к росту стоимости активов фонда на сумму полученного фондом дохода и к росту цены акций фонда. В то время как многие иностранные компании прекращают работать на рынке РФ, FinEx ETF всецело сфокусирован на возвращении биржевого обращения фондов.
Акции
За последние восемь месяцев стоимость акции FXGD увеличилась на 4,6% в долларах США. Закрытие (ликвидация) фондов в отсутствие междепозитарного взаимодействия не даст инвесторам возможности получить необходимую ликвидность (денежные средства). Даже если все активы фондов будут проданы, а полученные денежные средства поступят в Euroclear в пользу адресатов, чьи активы находятся на хранении в НРД, с высокой вероятностью транзакция не сможет быть завершена. Возникнет риск того, что деньги просто «зависнут» в Euroclear до момента снятия санкций и восстановления трансграничных операций. Определение соответствия ценной бумаги либо операции интересам и инвестиционным целям инвестора является задачей самого инвестора.
С начала года по 15 июля 2022 года стоимость активов фонда FXIT уменьшилась на 27,8% в долларах США, тогда как стоимость TECH упала на 33,2% в долларах. RCUS, в свою очередь, инвестирует в iShares Core S&P 500 UCITS ETF, то есть по структуре является «фондом-матрешкой» и имеет двойную комиссию. Как мы уже рассказывали, большинство биржевых ETF-фондов — это портфели ценных бумаг, таких как акции и облигации. Покупка акций фонда — это инвестиции в ценные бумаги, которые находятся в фонде. Инвесторам, владеющим фондами от FinEx, важно активно следить за ситуацией и взаимодействовать с брокерами или финансовыми консультантами для принятия взвешенных решений.
FXWO/FXRW 6 июня возобновили расчет СЧА после трансформации FXRW в валютный класс акций. В настоящий момент оба фонда в точности следуют заявленному индекс-ориентиру, получают дивиденды и ребалансируются. Торги депозитарными расписками компаний, имеющих иностранную регистрацию, но ведущих российский бизнес, в настоящее время проходят только на локальном фондовом рынке.
Группа FinEx оценивает перспективы листинга на других биржах, в том числе работающих в юрисдикциях, которые можно назвать дружественными для российских инвесторов. Всего на данный момент у инвесторов заблокирован доступ к активам в 22 фондах FinEx. Покупать и продавать паи, торги по которым остановлены с февраля 2022 года, клиенты брокера могут только между собой. Брокер предупреждает о существенном дисконте на внебиржевых торгах. Фонды от FinEx предлагают доступ к разнообразным активам, что полезно для диверсификации портфеля.